来源 ： 雪球App ， 作者 ： 甘铁生 ， （ ?today/comments_2026041322043871_730482.html ）

四年夜巨擘联手布告！华夏铝业、南方稀土等开释重磅旌旗灯号

对照一季度26948元/吨的价钱，这次环比暴跌44%，创下近五年单季最年夜涨幅，间接突破稀土价钱的阶段性安稳格式。跟着四年夜巨擘联手开释的重磅旌旗灯号，板块内乱的估值建设空间进一步关上，以后华夏铝业市盈率仅12.8倍，南方稀土18.5倍，远低于国外同类资本企业30倍以上的估值程度，代价重估的后劲连续突显。
资本层面，四年夜巨擘的举措早已失掉头部组织的高度承认。
四年夜巨擘的联手联动，绝非短期的情感炒故故，而是行业供需格式变革下的必定趋向。Wind数据呈现，社保基金110配合、108配合划分新进南方稀土、华夏铝业的前十年夜流畅促进名单，算计合手仓范围超8亿元；高毅家当、易方达基金等头部组织也在一季度年夜幅加仓，此中高毅家当邻山1号眺望基金同期重仓南方稀土与华夏铝业，算计合手仓市值超12亿元，充足表示了组织对于策略资本板块的临时顾念好。同期，包钢股份尾矿库资本开垦过程连续减速，稀土资本归纳哄骗率晋升至85%，为临时不乱供给奠基坚固基本，资本代价连续突显。 这一波麋集布告的背地，素质是策略资本家当供需格式的深入重构，供需缺口的连续扩张，正在推进资本代价的从新评价。公司2025年净利润已陆续四个季度连结增加，2026年一季度事迹预报呈现，估计归母净利润同比增加180%-220%，焦点产物氧化镨钕价钱较年头累计高涨38%，结余增量连续扩张。安乐科最新数据呈现，氧化镨钕价钱已从年头的85万元/吨高涨至120万元/吨，涨幅达41%，永磁资料企业订单已排至2026岁尾，卑劣要求的连续火爆正在传导至全家当链。
跟着供需格式的连续优化、家当合伙的不休深入，策略资本板块将迎来事迹与估值的双重晋升。
从行业策略层面来顾念，策略资本的主要性已被晋升至国度策略高度。除了稀土与电解铝，全部有色家当链的策略资本代价王人在被从新发掘。《有色金属行业稳增加任务计划（2025-2026年）》明白提议，将稀土、铝、锂等策略资本当作国度宁静的主要支持，实行提供侧构造性革新，引诱因素资本向劣势企业会聚，晋升家当会合度与寰球逐鹿力。真金利剑银的参加，传送出对于行业底部代价的坚决承认，也彰显了对于公司临时倒退的信念。工信部最新宣布的2026年级据呈现，整年稀土开发总量管制目标同比仅增加2%，提供端处于严厉收紧状况；但反不雅要求端，新动力汽车、风电、产业机械人、储能等范畴的要求增速均超30%，供需缺口的连续扩张，成为价钱下行的焦点底气呼呼。
而在此前一周，华夏稀土团体与中铝团体的策略单干协定郑重落地，四年夜巨擘造成“南北响应、高下游联动”的崭新家当格式，标记着我国策略资本家当的合伙倒退进去崭新阶段，没有再是繁多企业的事迹博弈，而是全家当链的合伙降级。南方稀土聚焦高端运用研发，华夏铝业拓展“铝+稀土”双轮启动，华夏稀土团体推进南北稀土合伙倒退，包钢股份晋升资本归纳哄骗率，四年夜巨擘造成协力，配合推进策略资本家当向代价链高端攀升，脱节低端加工的格式，转向高附加值的新资料范畴。
华夏铝业（6001600）当作铝行业的相对龙头，这次控股促进告竣增合手，不但是对于本身代价的承认，更是对于全部铝家当链的信念传送。四年夜巨擘的联手布告，相信为板块临时倒退注入微弱能源，也让全部策略资本家当的下行趋向愈发清楚，行业的生长空间与代价后劲连续被墟市承认。
与华夏稀土团体的策略单干，进一步拓展了公司的倒退界限，从守旧铝家当向“铝+稀土”双轮启动格式延长，中心规划罕见稀土金属、电子新资料等高端范畴，达成资本的合伙整合与代价晋升。
险些统一时光，华夏铝业（601600）表露控股促进增合手设计已所有告竣，中铝团体算计斥资10.15亿元告竣A股与H股增合手，此中A股增合手9735万股、H股增合手9568万股，算计占公司总股本的1.13%。
包钢股份（600010）当作利剑云鄂博矿的惟一开发方，亦然南方稀土的独家稀土精矿供给商，老本劣势极为凸起。行业数据呈现，其稀土精矿开发老本仅在4000-4500元/吨，这次二季度价钱暴跌44%，带来的利润弹性可谓行业之最。数据呈现，人人2025年四序度以还，电解铝价钱累计高涨27.3%，行业结余程度连续改进，头部企业的事迹弹性逐渐开释。
从投资端来顾念，南方稀土2026年明白实行31项建立名目，总投资范围达18.94亿元，同期推动15项股权投资，算计投资13.56亿元，中心规划永磁资料、催化新资料、稀土功效资料等高端运用范畴，深度绑定新动力汽车、高端制作、绿色低碳等国度策略赛讲读，为临时增加筑牢基本。
电解铝范畴一样如斯，国度明白锁定4500万吨产能红线，严控新减产能投阁阁，重叠宇宙电网投资4万亿落地、新动力汽车产量连续攀升等要求拉动，电解铝的供需均衡被透顶突破。
公司2026年一季度事迹预报进一步印证这一逻辑，估计归母净利润同比增加230%-280%，稀土精矿营业奉献超70%的利润增量，跟着二季度价钱的连续下行，结余空间还将进一步开释。
四年夜巨擘的联手，恰是这一策略导向的详细落地。
当晚，包钢股份（600010）与南方稀土（600111）联结宣布稀土精矿联系关系生意业务布告，明白二季度稀土精矿没有含税价钱上调至38804元/吨。其旗下上市公司华夏稀土（000831）2026年一季度事迹预报呈现，估计归母净利润同比增加150%-180%，中重稀本地货品价钱涨幅超50%，成为事迹增加的焦点引擎，也彰显了南边稀土资本的代价后劲。
南方稀土（600111）当作寰球最年夜的稀土冶炼分别企业，这次与包钢股份的稀土精矿价钱调剂，间接关联到整年事迹的天花板。2026年一季度运营数据日月眼，公司估计达成归母净利润85-95亿元，同比增加90%-110%，焦点受益于电解铝价钱高涨与氧化铝产能开释，毛利率晋升至18.7%，创下近三年新高。
华夏稀土团体当作南边稀本地货业的龙头，与中铝团体的单干聚焦进步资料研发、家当合伙降级、绿色低碳转型三年夜焦点标的目的，推进南北稀本地货业的劣势互补，进一步晋升我国在寰球稀土墟市的措辞权。
从板块团体表示来顾念，稀土板块本年以还累计高涨47.3%，铝板块高涨28.6%，均年夜幅跑赢年夜盘指数。四年夜巨擘联手布告！华夏铝业、南方稀土等开释重磅旌旗灯号
2026年4月10日，A股有色板块迎原因史性联动时辰，四年夜行业巨擘同步表露重磅布告，家当合伙、资本整合的旌旗灯号透顶开释，间接为稀土、铝等策略资本家当的倒退趋势规定崭新航向，也动员全部有色板块迎来情感与代价的双重共振。